財(cái)聯(lián)社（廈門，記者 李子?。┯?，雅迪控股（1585.HK）2020年二輪電動車銷量已達(dá)1000萬輛的消息，讓市場對二輪電動車的銷售表現(xiàn)報(bào)以高度關(guān)注。財(cái)聯(lián)社記者連日來調(diào)研發(fā)現(xiàn)，除雅迪外，小牛、新日、愛瑪?shù)榷鄠€(gè)電動車品牌銷量均不同程度上升，其中小牛電動廈門區(qū)域銷量翻倍。不過也有零售商表示，疫情期間積壓需求于旺季釋放后，目前有所下滑。

短期旺季或已過，但資本布局的好戲才剛剛登場。隨著弗迪電池不到一個(gè)月前首批下線滴滴青桔電池。至此，國內(nèi)動力電池巨頭寧德時(shí)代（300750.SZ）、國軒高科（002074.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、比亞迪（002594.SZ）均已進(jìn)入電動自行車市場。在新國標(biāo)等驅(qū)動下，二輪電動車鋰電替換鉛酸電池會成為新趨勢。據(jù)悉，而目前我國約有1億臺超標(biāo)車存在替換需求，加之新國標(biāo)電動車的放量，由此催生的市場空間，不可小覷。

二輪電動車銷量整體上漲

小牛電動廈門總代告訴財(cái)聯(lián)社記者，從9月份開始，小牛電動車的銷量有明顯的增長，至今的銷售量已同比增長接近翻倍。當(dāng)被問及是否只是區(qū)域性的增長時(shí)，他表示，增長情況或許不相同，但通過與同業(yè)的交流可以獲知，全國整體銷量都在上升。

小牛電動(NIU.US)官網(wǎng)數(shù)據(jù)則顯示，今年第三季度，公司共售出250889輛電動踏板車，在上半年總銷量中占比過半，同比增長67.9%。其中，中國市場銷量同比增長70.2%至245293輛，國際市場銷量同比增長6.3%至5596輛。

雅迪、愛瑪、金鉆等多家零售商均表示，銷量同比有所上升。代理了尚好捷、愛瑪?shù)榷鄠€(gè)電動車品牌的的經(jīng)銷商表示，普通家用二輪電動車銷量同比增長最快，而外賣用二輪電動車則變化不大。整體來看，5月份至今估計(jì)同比增長近30%，不過11月環(huán)比有所下滑。

對于下滑的原因，上述經(jīng)銷商稱，疫情期間堆積的需求釋放基本完成，而開學(xué)季傳統(tǒng)旺季已過，下一個(gè)旺季需要明年開春，即3月份左右。若以全年來看，銷量同比增長或低于30%。金鉆電動車的零售商則表示，今年二輪電動車線上銷售規(guī)模大增，門店增多一定程度上分流實(shí)體店客戶。

多個(gè)廠商披露的銷售數(shù)據(jù)，與記者一線獲取的信息形成呼應(yīng)。11月23日，雅迪控股方面披露，其2020年二輪電動車銷量已達(dá)1000萬輛。這個(gè)銷售業(yè)績大幅超過2019年全年的609萬輛，相當(dāng)于大幅增長了逾60%。此外，新日股份（603787.SH）前三季度營收同比增長78.54%，凈利潤亦同比增長38.44%。

財(cái)聯(lián)社記者聯(lián)系新日股份得知，進(jìn)入二季度以來，受新國標(biāo)換購需求迅速增長，以及外賣物流、同城配送、線上購物、共享出行等消費(fèi)業(yè)態(tài)快速成長等因素綜合影響，國內(nèi)電動二輪車消費(fèi)市場迅速復(fù)蘇。

不過，值得注意的是，在銷量明顯同比上升的情況下，除了上述小牛電動車廈門總代表示價(jià)格浮動不大，多個(gè)零售商均透露，零售價(jià)較前期有所下降（含活動促銷）。

替換需求催生巨大市場

二輪電動車——這個(gè)被電動汽車“淹沒”的市場，正在不斷撥動資本的“心弦”。不到一個(gè)月前，弗迪電池有限公司(比亞迪旗下電池獨(dú)立品牌，簡稱“弗迪電池”)即下線了首批滴滴青桔電池。至此，國內(nèi)動力電池巨頭寧德時(shí)代、國軒高科、億緯鋰能、比亞迪均已進(jìn)入電動自行車市場。據(jù)悉，寧德時(shí)代目前已跟愛瑪、雅迪、新日、臺鈴和哈啰出行等多家龍頭企業(yè)展開合作。

這個(gè)市場被廣為看好。國盛證券研報(bào)稱，行業(yè)層面，國內(nèi)市場受益于新國標(biāo)催生的鋰電替換需求，未來2-3年內(nèi)有望釋放3500萬輛/年以上的升級空間，疊加歐美與東南亞市場需求的逐步釋放，多因素共振下，預(yù)計(jì)行業(yè)在未來2-3年有望迎來快速發(fā)展期，遠(yuǎn)期需求有望接近4500-5000萬輛。

鋰電池替代產(chǎn)生的市場空間亦不容忽視。從目前來看，電動二輪車考慮到成本問題，大部分仍使用鉛酸電池。方正證券研報(bào)則顯示，2019年兩輪車整體電池用量中，鉛酸占比超過95%，裝機(jī)量規(guī)模在100Gwh水平，鉛酸雙寡頭（非上市公司：天能動力、超威動力）壟斷市場87%的份額。

而在兩輪車用鋰離子電池領(lǐng)域，A股中主要有億緯鋰能、寧德時(shí)代等公司，但占比均不高。億緯鋰業(yè)相應(yīng)板塊主要對應(yīng)電動兩輪車高端客戶，公司相關(guān)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，目前公司三元圓柱電池（主要產(chǎn)品為18650電池）除了應(yīng)用于電動兩輪車之外，還有電動工具。從年初開始，需求增長開始浮現(xiàn)，目前該板塊業(yè)務(wù)供不應(yīng)求，但帶來更多增量的還是電動工具。

鑒于市場空間廣闊，鋰電巨頭都不會讓自己在電動二輪車鋰電替代中落于對手。中金汽車日前即表示，新國標(biāo)對車身重量的嚴(yán)格限制，也會加速質(zhì)量輕便的鋰電車型滲透率提升，預(yù)計(jì)到2030年有望接近60%（當(dāng)前不到15%）。